1. No category

2015
2
月号
お客様へのメッセージ
セゾン投信
NEWS LETTER
長期投資仲間へのメッセージ vol.95
『ようやく始まった長期投資への気付き』
セゾン投信株式会社 代表取締役社長 中野 晴啓
ゲストからの応援メッセージ
『資産運用の重要性』
大阪電気通信大学金融経済学部 学部長
中井 正彦氏
新コーナー
この人の目のつけどころ
セミナー・イベント情報
買付・解約受付不可日のお知らせ
「日本全国なかのはるひろ旅日記」
スタッフのつれづれだより
発行
金融商品取引業者
加入協会
お問合せ先
セゾン投信株式会社
関東財務局長（金商）第 349 号
一般社団法人投資信託協会
セゾン投信お客様窓口
☎03-3988-8668（受付時間 9：00 ∼17：00 土日祝、年末年始を除く）
http://www.saison-am.co.jp
検索
ホームページからもご覧になれます。 読み物 @ セゾン投信
■この資料は、
セゾン投信の役職員ならびに関係者の方々から皆様へ、
「メッセージ」
の発信を目的として作成したものであり、勧誘を目的と
した、
セゾン投信の提供する
「販売用資料」
ではありません。
また、金融商品取引法に基づく開示書類でもありません。
したがって投資信託の
購入、売却、
あるいは保有を推奨するものではありません。
■情報については、
その正確性、信頼性、安全性等について保証するものではあり
ません。過去のパフォーマンスは、将来のパフォーマンスを推測する指標ではありません。■この情報に関する一切の権利、義務は、
その情報
提供者（以下「情報提供者」）
に帰属します。
この情報の内容は、情報提供者の事由により変更されることがあります。■この情報は、閲覧者
ご自身のみのものとし、転載、
または、第三者への提供は禁止します。■このメッセージに掲載された情報に基づく判断については、閲覧者ご
自身の責任の下に行うこととし、万一このメッセージの情報により、閲覧者が損失を被ったとしても、
セゾン投信株式会社、
ならびにその情報
提供者はいかなる損害に対しても一切の責任を負うものではありません。
■投資信託の取得を希望される方は、必ずセゾン投信が提供する
投資信託説明書（交付目論見書）
を十分お読みいただき、
内容をご確認の上、
ご自身でご判断ください。
ようやく始まった長期投資への気付き
長期投資仲間への
メッセージ
95
Vol.
セゾン投信株式会社
代表取締役社長 中野
うれしい受賞
晴啓
にも独立系ファンドが鎌倉・レオス・コモンズから
併せて6 本入賞して、個人投資家に支持いただいて
2015 年が明けて早々、セゾン投信にまた嬉しい
いることを実証することが出来たわけです。
ニュースがありました。
「投 信ブロガ ー が 選 ぶ！
投信業界の昨年は？
Fund of the Year 2014」の 発 表と表 彰 式 が あり、
「セゾン・バンガード・グローバルバランスファン
ド
（セゾン VGBF）
」が第三位受賞の栄誉をいただい
翻って、我が国投資信託業界の投資家動向は、
たのです。
まったく違うファンドに資金が集まっています。昨年
これは 2007 年から始まった、投信ブロガーと呼
1 年間の流入額上位ファンドは日銀が買い上げて
ばれる個人投資家さんたちの自主開催かつ自主投
いるETFを除くと、相変わらず上位 10 本はおおむ
票で投資信託のランキングベスト20を毎年選出す
ね毎月分配型で、
シェールエネルギー関連やグロー
る企画です。特定の業者が商業ベースを前提に行っ
バル REIT、欧州ハイイールド債ファンドなどが名を
ているアワードとは一線を画して、個人投資家の代
連ねます。
表たる投信ブロガーさんが自ら投資していて
「好き」
一方で資金流出上位ランキングも見てみると、や
を前提に投票される、いわば投資家自身によるイベ
はり毎月分配型が並んでいますが、通貨選択型など
ントであって、運用者側からすれば業者ではなく最
も含め、
ブラジル絡みのファンドの流出が顕著です。
終投資家の支持を実感出来る、大変価値ある表彰
一昨年までブラジルブームで各証券・銀行が販売
です。
競争していたものがブームの終焉で一気に流出に
投信ブロガーさんたちは皆さん資産運用の知識
転じたといった趣です。
また、設定後 2 年にも満たず
が深く、投資経験も豊富な方が多く、低コストなイン
設定時に一千億円規模を集めたファンドが大きな
デックス系のファンドが入賞ファンドの大半を占め
資金流出超で半分や三分の一の規模に縮んでし
る中にあって、セゾン投信は「セゾン VGBF」が 3 位
まったファンドも数本ランキングしています。
に、
そしてアクティブ運用の
「セゾン資産形成の達人
いずれにしても年間流出入ランキングを見れば、
ファンド」が 11 位とダブル入賞を果たしました。他
瞭然と販売側のテーマ設定における流行り廃りの
1
年毎の変遷が手に取るようにわかります。
おそらく1
道とはかけ離れた投資行動になってしまうのです。
年後のデータには昨年の流入上位ファンドから流
経済活動が醸成する付加価値、即ち成長をしっ
出上位に移行するファンドが続出するのでしょう。
かりと投資成果として取り込む最善の方法は、投資
殊に昨年は、結果として日本株ファンドから6 千
を続けることである！という長期投資の合理的真理
億円超の資金が流出しています。値上がりしても値
を金融庁もモニタリングレポートで見事に喝破して
下がりしても、投資資金は次の旬を求めて移動し続
いるのです。
かっぱ
ける。その度に販売手数料が差し引かれて行く。
長期投資ニーズの拡がりは？
NISAであろうと結局売れ筋は毎月高分配ファンド
ばかりです。
業界の実状と投信ブロガーの支持する志向との
日本の個人投資家資金は、明らかに短期相場追
ギャップは全くの正反対で、一体顧客ニーズとは何
従志向に偏っています。昨年においても、多くの日
なのか？という矛盾と欺瞞がこの国の投資信託業
本株インデックスファンドでさえ、
日経平均の急上昇
界には蔓延しているのです。
後には多額の解約が集中してしまい結局残高は安
定的に増えては行きません。
ジタバタすれば報われず
個人投資家の代表たる投信ブロガーさんたちが
長期投資を志向して、
その意思表示をファンドオブ
昨年金融庁が公表したモニタリングレポートの中
ザイヤーで示していても、残念ながら生活者レベル
で、我が国の投信平均保有期間が 2 年に満たない
には浸透していないことを投信業界全体の資金フ
現状を提起して秀逸なシミュレーション結果を示し
ローが物語っています。
ました。
それでも金融庁が昨年あたりからはっきりと回転
その内容は、過去 10 年間で 2 年毎にその時最も
売買へ誘導する既存金融機関の投信販売姿勢に問
販売人気の高かった投資信託を乗り換えながら運
題提起して、長期資産形成の一般化へと舵を切り始
用したトータルリターンがマイナスになっているこ
めたことで、一部の地方銀行などで事業モデルの転
とを指摘して、他方同じ期間に米欧で大きく支持さ
換に向けた反省機運が芽生え出していることも事
れているバランス型の長期投資ファンドで運用を続
実です。
けていれば、
年率 12 ∼16％の運用成果が挙がって
既存金融機関のビヘイビアに異を唱え、専ら本物
いたことを示しました。
の長期投資マネー創造へと地道な活動を続けて来
日本の多くの個人投資家はその時々で注目され
た独立系直販ファンドへの業界内での関心の高ま
ている流行りのテーマ型ファンドを次々と資金移動
りは、当事者である私共が確かに実感していること
させて行く行動パターンに陥っており、結局は相場
で、
ようやくこの国にも長期資産形成を求める本格
の値動きに弄ばれていることと、乗換えの都度 3％
的長期資産育成型ファンドへの社会的ニーズが広
程度の販売手数料を販売会社に徴収されているた
がり始めたことも間違いありません。
め、
その分元本が目減りして資産形成に至れないの
既に長期投資家として行動を始めておられる皆
です。
さまは、
まごうことなきその先導者です。
ますます誇
世の中は時々刻々と注目される地域やテーマが
り高く、
どっしり堂々と王道の投資を続けてまいりま
移り変わります。
そうした話題に食いついて目先の
しょう！
（2015 年 1 月 21 日記）
相場を後追いしている限り、結局は長期的な成長軌
2
ージ
セ
ッ
メ
応援
からの
ト
ス
ゲ
「資産運用の重要性」
私は、現在、大阪電気通信大学金融経済学部資産運用学科で教佃をとっています。電気通信大学に金融経済学
部というのは違和感を覚える方がいらっしゃるかも知れませんが、少しご説明をさせてください。わが国は戦後の荒
廃とした社会から、
「ものづくり」による経済発展を遂げ、GDP の増強と貿易収支黒字による外貨獲得を通して、大き
な資産を蓄積し、先進国の列に参入しました。21 世紀に入り時代は変わり、今や資産運用による所得収支が国家の
経常収支の増加を維持するうえで重要となってきました。工業生産による貿易収支と資産運用による収支のバラン
スが、今後のわが国の健全な国家経済の維持にとってますます重要性が増してきたということです。個人が正しい
資産運用の知識を習得し、資産運用について高い能力を持つ人材を育成することは、社会経済ひいては国家経済
にとって重要不可欠であり、大学としても、資産運用を通じて社会に貢献できる人材の育成が急務と考えているから
です。
私が担当する資産運用フォーラム（産学連携講座）は公開講座として、単に学生だけでなく社会人の皆様にもご
参加いただき、各界を代表される方々にゲストスピーカーとして
「資産運用の重要性」について様々な観点からご講
演をいただいています。
セゾン投信の中野社長は、毎年ボランティアで講座の提供にご協力くださり、昨年 10 月も
「本物の投資が社会を
変える」のテーマで約100名の受講者に熱く語っていただき、大変大きな反響を呼びました。
この紙面をお借りして、
中野社長のご支援に心から感謝申し上げます。
なぜ資産運用が重要なのかという理由は多くあると思います。本日はその代表的なものについて述べてみたいと
思います。①超低金利の長期化（1995 年以降預金金利はほぼゼロ金利状態が続いています。預金では資産が増や
せない時代の到来です。）②拡大する財政赤字 ( 対 GDP の財政赤字比率は G7 中で群を抜く高さです。待っている
のは社会保障の削減です。) ③少子高齢化の進展（高齢化により年金を受け取る人が増え、少子化で税金を払う人
が減ります。財政はますます悪化します。）④年金に対する不安（生命保険会社のアンケート結果でも世代を問わ
ず、
「老後の生活が心配」が国民の最大の関心事です。）⑤インフレ対応（政府はインフレターゲットを 2％としてい
ます。インフレが高進し、預金金利が 0 では資産の目減りが始まります。）⑥長生き対応（健康で長生きが一番です
が、身体の健康と同時にお財布も健康でないと、老後が苦労の連続になります。）・・・ 国は国民を、会社は従業員
を守りたくても守りきれない時代が到来しています。自分が今まで貯めてきた金融資産にも自分に代わって働いても
らう、
これが資産運用です。人生同様に雨の日も風の日も台風の日もあります。ただその不遇の時代をいかに生きる
かによってその後の人生が決まります。資産運用も同様です。
読者の皆様方のご健康ご多幸、セゾン投信の今後ますますのご発展をお祈り申し上げます。
Profile
大手信託銀行時代に国際部門、資産運用部門、個人
部門に従事、取締役常務執行役員を経て、現在は大阪
電気通信大学金融経済学部 学部長、教授
大阪電気通信大学金融経済学部
学部長、教授
なかい まさひこ
中井 正彦氏
3
新
コーナー
この人
この人 の
の目
目の
のつけどころ
つけどころ
不定期となりますが、今月から
「この人の目のつけどころ」
として
当社役職員による文章を順次掲載してまいります。
かやま
セゾン投信監査役
鹿山 俊之
日本郵便のホームページ
2014 年 11 月号の「長期投資仲間へのメッセージ」
において社長中野から、
日本郵便株式会社が当社に資本参加した
ことを報告するとともに、同社から企業理念、事業モデルを高く評価されたことに大きな社会的意義があると発信致しまし
た。
（過去の掲載は当社ホームページからご覧いただけます。）
さて、
日本郵便は普段からとても身近な存在である故か、私が同社ホームページを初めて全体に渡って目を通したのは
昨年秋です。内容は盛り沢山で、みかんや蟹などが買えるネットショップのページも魅力的に映りました。切手ショップの
ページには記念切手の人気ランキングがあり、新幹線開業 50 周年の記念切手が人気とのこと。歴代の新幹線の図柄が
オシャレで、記念切手を集めていた小学生時代のワクワクした気持ちが一瞬蘇りました。皆様にも機会があれば日本郵便
のホームページをお楽しみいただければと存じます。
実は同社ホームページでもっとも印象に残ったのは、
トップページの上の方に小さな文字で遠慮がちに掲載されている
日本郵政グループのスローガン
「あたらしいふつうをつくる。」
です。解説によると、大きなイメージ資産である
『安心感』
と
『信
頼感』
を大切にしながら、お客さまにとって身近な存在であり続けるために変革への取り組みを行ない、お客さまとともに
成長するグループでありたいことを表現しているそうです。
スローガン
「あたらしいふつうをつくる。」
に、数ある投信会社の中
からセゾン投信を選んで出資した日本郵便の強い思いを感じることができる気がします。
今月のデータ
79,675 件（2015 年 1 月 30 日現在）
セゾン投信 口座数
∼ ＮＩ
ＳＡ元年 ふりかえり ∼
（2014 年 1 月∼12 月末）
11,645 件
NISA 口座開設者数
NISA 口座なし 85.1%
セゾン投信 口座数（ＮＩ
ＳＡ口座含む）… 77,732 件
ＮＩ
ＳＡ口座あり 14.9%
ＮＩ
ＳＡ元年と言われた 2014 年を振り返りました。2014 年 1 月∼ 12 月末時点でのＮＩ
ＳＡ口座数は 11,645 件、セゾン投信全口
座における割合は約 15%となりました。
また、昨年ＮＩ
ＳＡ口座で取引したお客様は 10,677 名。
ＮＩ
ＳＡ口座稼働率は 91.6% に上
ります。NISA 口座の平均買付金額は 420,359 円でした。
（積立・スポット合計）
【「消せるボールペン」をお使いのお客様へ】
「消せるボールペン」はこすると摩擦熱で書いた字が消える大変便利なボールペンですが、書
類をご記入いただく際に使用しますと、郵送及び手続きの過程で内容が消えてしまう場合があ
ります。お客様の大切な情報を正確にお手続きするために、
「 消せるボールペン」のご使用はご
遠慮くださいますようお願いいたします。
4
セミナ ー ・ イ ベ ント情 報
昨年 12 月 10 日にセゾン投信の 2 本のファンドが第 8 期決算を迎えました。
現在全国 7 か所で運用報告会を開催しています。残席わずかです。
セゾン投信までお問い合わせ下さい。
運用報告会
▶ 2 月 7 日（土）
大
阪
13：30 ∼ 16：00
エル・おおさか（大阪府立労働センター）大会議室
▶ 2 月 8 日（日）
名古屋
13：30 ∼ 16：00
家計の総合相談センター 中日ビルセミナールーム
▶ 2 月14 日（土）
仙
台
13：00 ∼ 15：15
PARM CITY131 ANNEX 多目的ホール
▶ 2 月 15 日（日）
札
幌
13：30 ∼ 15：45
かでる2.7 940 研修室
▶ 2 月28 日（土）
福
岡
14：00 ∼ 16：30
福岡朝日ビル 16 号室
▶ 3 月 1 日（日）
広
島
14：00 ∼ 16：30
RCC 文化センター 601号室
運用報告会 東京会場アンコールやります！
参加費は無料です。
毎年、
「会場がすぐに満員になってしまう」
というお声が多く寄せられていたため、今年は東京での
運用報告会を 2 回開催いたします！2 回目は 3 月 18 日の夜。2 月 1 日にご来場いただけなかった
お客さま、ぜひ足をお運びください。
※2 月 1 日に開催した運用報告会と同内容になりますのでご注意ください
●
日
時：２０１5 年 3 月 18 日（水）19：00 ∼ 20：45（開場 18：30）
●
会
場：東京都中小企業会館 講堂【東京都中央区銀座 2-10-18】
【東京会場 運用報告会プログラム】
▶ 今期を振り返って（マーケティング部）
▶ 第 2 ステージに入ったセゾン投信（社長 中野晴啓）
▶ 第８期運用報告（運用部長 瀬下哲雄）
▶ 投資対象としてのセゾンファンド（ＦＣＰ代表 房前督明 氏 ）
▶ 皆さまからの質疑応答
毎月恒例！
「セゾン号の長期投資入門」
●
日
時：２０１5 年 2 月 25 日（水）19：00 ∼ 21：00（開場 18：30∼）
※セミナー終了後、希望者のみ懇親会（実費 3,000 円程度）があります。
●
会
場：あうるすぽっと A 会議室【東京都豊島区東池袋 4-5-2 ライズアリーナビル 3F】
●
講
師：房前 督明氏（ＦＣＰ代表）
中野 晴啓（セゾン投信社長）
参加費は無料です。
2014 年 1 月から始まった NISA（少額投資非課税制度）の概要と活用ポイントについて、改めて具体的にご説
明します。2 年目となった 2015 年以降、取扱い金融機関の変更が可能になるなど、一部の制度改正が決まって
おりますが、
こうした制度改定に伴う手続き上の留意点や、
ジュニア NISA など今後期待できる制度改正につい
てお話しいたします。
5
豪華ゲスト
登壇！
予告！「セゾン投信８周年記念セミナー」
●
日
時：２０１5 年 3 月 15 日（日）13：00 ∼ 16：00（開場 12：30∼）
●
会
場：文京スカイホール【東京都文京区春日 1-16-21 文京シビックセンター】
センター】
●
講
師：
参加費は無料です。
晋陽ＦＰオフィス代表
イボットソン・アソシエイツ・
ジャパン株式会社
LIFE MAP,LLC代表
代表
ファイナンシャル・ジャーナリスト
リスト
セゾン投信社長
カン・チュンド氏
島田 知保氏
竹川 美奈子氏
中野 晴啓
2015 年 3 月で 8 周年を迎えるセゾン投信。
８周年・８万口座を記念して豪華ゲストをお招きしたセミナーを
開催いたします。3 名のゲストの方々にそれぞれ講演をいただきます。
また後半のパネルディスカッションでは
セゾン投信社長中野も加わり盛り上がること必至！
お申込みは 2 月中旬からセゾン投信 HP、
またはお電話にて承ります！
セゾン投信お客様窓口
セミナー・イベントの
詳細・お申込み
０３-３９８８-８６６８(9:00∼17:00、土日祝・年末年始を除く)
ホームページ「セミナー情報」
もご覧ください。
他にも多数セミナーを開催しております。
買付・解約 受付不可日のお知らせ（2015 年 2 月 3 日∼ 3 月 4 日）
下記は 2015 年 2 月 3 日現在の当社取扱いファンドの休日（海外休日等）の情報です。
海外休日等は日本の営業日の場合でも、信託約款に定める申込不可日としてご注文を受付することができません。
海外休日等にいただいたご注文は、
「翌営業日」
を注文日として承ります。
セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド
2 月 16 日 ( 月 )【 ワシントン誕生記念】
セゾン資産形成の達人ファンド
上記は信頼できると思われる資料に基づいて作成されていますが、その正確さや完全さに対する責任を当社が負うものではありません。
各地の休業日は都合により変更されることがあり、上記もこれを反映すべく予告なしに変更される場合がありますので予めご了承下さい。
6
日本全国なかのはるひろ旅日記
2015 年 1 月 17 日（土）
愛知
2015 年最初の旅は名古屋からでした。東証と名証
の共催セミナーに登壇、その足で繊維産業の街として
栄えた尾張一宮に移動して、地元の皆さんに長期投
一宮のいちみん君と
資の魅力を伝えて参りました。
名古屋の街はいつ行っても大賑わい、
しっかり名物
B 級グルメも堪能しました。一宮は伊吹おろしという
カラッ風が吹きすさび名古屋よりずっと寒かったです
が、一宮の皆さんからの歓待で心もカラダもポカポカ
にしていただきました！
今年も全国たくさん行脚し、本物の投資を元気に
発信して廻ります！
名証ビルです
栄の夜
スタッフのつれづれだより
土曜日
風邪の予防
土曜日がお休みの方は土曜日をどのようにお過ごしで
しょうか？
私は、
「今日は休みだ！」
と興奮して平日より早く起きてし
まいます。いつもより念入りに３匹いる猫の餌入れ洗いやト
イレ掃除をして、週に１回しか洗わない大物の洗濯、
これも
週に１回しかしない靴磨き。
こんなことをしているとあっと言
う間に２時間経ってしまいます。
これからが土曜日の楽し
み、料理三昧です。冷蔵庫の中味とにらめっこして９時前か
ら４∼５時間、アイディアが湧いたものを作ります。
そして朝
昼晩兼用の晩餐の始まりです。飲み過ぎるとそのまま寝てし
まい、元気なら夜はベッドかソファーで読書です。
なんて不健康！家から一歩も出ないこともあります。
でも、
一番のんびりする幸せな１日です。
昨年の今頃を思い返してみるとインフルエンザに罹って
いました。1 週間外出は控えるようにとの医者からの指示
で、体調悪化の辛さよりも仕事や楽しみにしていた休日の
予定がくるってしまい残念な思いをしました。
今年は絶対に罹らぬようにと
「こまめにうがいと手洗いを
行うこと」
に気をつけて過ごした結果、
なんとか予防できて
います。毎日の生活習慣を整え、免疫力を高めることが風邪
の予防につながると実感しました。
まだまだ通勤電車ではマ
スクをしている人がたくさん見かけられますが、間もなく訪
れる春まで気を引き締めて過ごす毎日です。
管理部 庄司 泰子
営業部 山崎 結衣
編集後記
運用報告会スタートしました！
1 年で 1 番寒∼い、お鍋が美味しい季節になりました。そしてそれは、セゾン投信にとっ
て運用報告会シーズン到来でもあります。今年も全国 7 か所を訪問します。直接お客さま
にお会いしセゾン投信やファンドへの理解を深めていただける大切な報告会。お近くにお
住いの方はぜひ一度ご参加ください。
新年早々、嬉しいニュースが飛び込んできました！今年で 8 回目となる
「投信ブロガー
が選ぶ！Fund of the Year 2014」でセゾン・バンガードGBFが第3位に入賞しました！
熱意ある投資家の方々が“ 本当に求めている投資信託 ”とはどのようなものなのかを知
ることが出来る貴重な機会となりました。
“Fund of the Year 2014”
2015 年も好発進。今年もセゾン投信にご注目ください！
表彰式（運用部長 瀬下）
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