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小次郎講師に聞く
勝敗を分ける投資のポイント！
前半4回分テキスト
1
第1回、小次郎講師に聞く
「トレードで一番大切なことは？」
資金管理こそが勝敗を分ける！
2
資金管理の重要性！
株式でもFXでもコモディティでも7割～9割の
投資家が負け組と言われる。
その負ける理由の半分以上が資金管理を
怠ったため。
資金管理を正しく学べば相当多数の投資家
が負け組から勝ち組に変わることが出来る。
3
ATRの計算法
まず1日の最大の値動きを計算する
•
•
•
•
本日の高値－本日の安値
本日の高値－前日の終値
前日の終値－本日の安値
この３つの数字のうち最大のものが本日の最大の値
動き
20日平均する
• 本日の最大の値動きの20日平均
4
資金管理の手順
①自分の投資用資金を明確化
②自分が取引する銘柄の平均的
値動き（ATR)を知る。
①②を元に1回あたりの取引量（ユ
ニット）を決定
①（投資用資金）×0.01÷②ATR＝
ユニット（1回あたりの取引量）
5
例、投資用資金1千万の人が金を取引する
金のATR75.5円（2/3現在）
①1千万×0.01＝10万
②ATR＝75.5円
③10万÷75.5＝1,324g
1324ｇといえば、ラージ（1枚＝1000ｇ）で1枚、ミニ（1枚100ｇ）で13枚
１ユニット＝金ミニ13枚
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投資用資金1千万の人の１ユニット計算！
銘柄
１％
ATR
倍率
枚数換算
金ミニ
100,000
76
100
13.2枚
白金ミニ
100,000
62
100
16.1枚
ガソリン
100,000
1,647
50
1.2枚
コーン
100,000
408
50
4.9枚
ドル円
100,000
1.2
10,000
8.3枚
日経225ミニ
100,000
266
100
3.8枚
7
ユニット単位で取引したときの1日の損益
銘柄
取引量
（ユニット）
ATR
倍率
1日の損益
金ミニ
13枚
76円
100ｇ
98,800円
白金ミニ
16枚
62円
100ｇ
99,200円
ガソリン
1枚
1,647円
50キロ
82,350円
コーン
5枚
408円
ドル円
8枚
1.2円
10,000通貨
96,000円
日経225ミニ
4枚
266円
100株
106,400円
8
50トン
102,000円
第２回、小次郎講師に聞く
「利益確定のポイントは？」
値段で決めてはいけない！
9
一般的な教え
一般的な教え
• 買ったら、上がったときどこで利益確定するか、
下がったとき、どこでロスカットするかを決めてお
く。
→もう古い
トップトレーダーの考え方
• 値幅(値段）でどこで決済するかは決めない。
• 手じまいルールはテクニカル指標で決める！
10
何故古いか？
1,700円
ケース３
千円で買った銘柄を900
円でロスカット、1300円で
利益確定と決めたとする。
ケース１、1250円まで上
昇して下落 → 大失
敗！
ケース２、1300円まで上
昇し、その後すぐに下落
→ 成功！
決済
決済
ケース２
ケース１
ケース３、1700円まで上
昇して下落 → 大失敗
決済
ロスカットライン
11
1,300円
1,000円
900円
ではどう考えるか？
上昇トレンドを発見して買いエントリー
• 上昇トレンドがある限り、そのまま持ち続ける。
• 上昇トレンドが終了したら決済
下降トレンドを発見して売りエントリー
• 下降トレンドがある限り、そのまま持ち続ける。
• 下降トレンドが終了したら決済
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大事なこと
上昇トレンドの頂点では決済出来ない。
頂点から下がったところで始めて上昇トレンドの終了を発見出来、そこで手じまう。
下降トレンドの底では決済出来ない。
底から上がったところで始めて下降トレンドの終了を発見出来、そこで手じまう。
この頂点（あるいは底）から決済出来るまでの利益の減少を必要経費と認識する。
必要経費のない商売はない。
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ここを「残念」と思ってはいけない！
第３回、小次郎講師に聞く
「ロスカットラインはどう決める？」
適切なロスカットラインの決め方がある！
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ロスカットラインの設定の仕方
１、トレンドの読みが正しいとき、一時的な逆方向は我慢しなければいけない。
• トレンドは波打ちながら上昇するので、つねに逆方向へのぶれを含んでいる。
• トレンドの中での上下動を「ノイズ」と呼ぶ。
• ロスカットラインはノイズに引っかからないようにしなければいけない。
２、トレンドが読みと外れて、転換したときには素早く手仕舞わなくてはいけな
い。
• トレンド転換の可能性が高まったときにはいち早く決済する。
そのためにはノイズ幅の正しい理解が必要。
• ロスカットラインはノイズの外側、そしてぎりぎりのところに設定する。
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価格変動はトレンドとノイズで出来ている！
トレンド
（中心線）
価格変動
２ATR
ノイズ
タートルズのロスカットライン
２ATRはこうして生まれた！
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第４回、小次郎講師に聞く
「トレイリングストップの正しい使い方」
トレイリングストップには欠点もある！
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通常のロスカットライン
価格
買値
ロスカットライン
決済
トレイリングストップによるロスカットライン
価格
4300円
4200円
切り上げたロスカットライン 4200円
決済
4100円
買値
4000円
切り上げたロスカットライン4100円
切り上げたロスカットライン4000円
最初のロスカットライン3900円
トレイリングストップとは価格上昇に合わせてロスカットラインも上昇させる手法！
トレイリングストップの長所と弱点
トレイリングストップのメリット
• 価格が上昇するたびに、ロスカットラインを切り上げることにより、リ
スクが少なくなる。
トレイリングストップのデメリット
• 一時的な押し目でロスカットラインに引っかかってしまう。
解決策
• ①ある程度上昇するところまでトレイリングストップを使うが、あると
ころからは使わない。
• ②価格の上昇幅に対して、トレイリングストップの上昇幅を抑える。
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