URL: www.walden.co.jp 文責: 室谷吉行 E-mail: [email protected] 電話番号:03 (3553) 3769 ダンロップスポーツ(7825) 連結通期 (百万円) FY12/2013 FY12/2014 FY12/2015会予 FY12/2014 前年比 FY12/2015会予 前年比 連結半期 (百万円) 1Q-2Q FY12/2014 3Q-4Q FY12/2014 1Q-2Q FY12/2015会予 3Q-4Q FY12/2015会予 1Q-2Q FY12/2015会予 前年比 3Q-4Q FY12/2015会予 前年比 出所:会社データ、弊社計算 売上高 営業利益 経常利益 66,571 2,800 3,118 70,898 2,090 3,059 79,000 2,000 2,500 6.5% (25.4%) (1.9%) 11.4% (4.3%) (18.3%) 売上高 営業利益 経常利益 32,854 38,044 38,500 40,500 17.2% 6.5% 860 1,230 (300) 2,300 87.0% 純利益 1,453 1,081 700 (25.6%) (35.3%) 純利益 1,170 1,889 200 2,300 (82.9%) 21.8% 166 915 (700) 1,400 53.0% EPS DPS BPS (円) (円) (円) 50.1 40.0 1,277.1 37.3 30.0 1,308.6 24.1 EPS DPS BPS (円) (円) (円) - 1 1.0 決算速報(2015 年 2 月 13 日) 円安デメリット 2015 年 2 月 10 日、ゴルフ・テニス用品の製造・販売を展開するダンロップスポーツは、2014 年 12 月期の実績 を発表したと同時に機関投資家向け説明会を開催した。為替が円安に振れたことが大きな減益要因となっている ことが明らかになった。同社は、国内及び北米を含む海外で事業を展開していることから米ドル建て売上高への 一定のエクスポージャーがある一方、主力製品であるゴルフクラブの部材のひとつであるヘッドを海外から輸入 している。後者を含めた米ドル建て費用が前者を年間 70 百万米ドル前後に及んで超過していることから、米ド ルに対する 1 円の円安が 70 百万円前後の減益要因となる模様である。 一方、2015 年 1 月 27 日、同社は、代表取締役の異動を公表している。新しく同社の代表取締役社長に就任する のは、代表取締役専務執行役員の木滑和生氏である。今後に向けての同社は、木滑氏の下、ゼクシオ及びスリク ソンといったブランドを中心とするゴルフ事業の海外展開拡大を進めていくことに加えて、フィットネス事業会 社の買収による事業領域拡大などに取り組んでいくことを計画している。 弊社では、木滑氏との取材を行うことを通して、同社の経営計画の詳細を確認する予定である。また、その内容 に鑑みて、2014 年 12 月期第 3 四半期「企業レポート」 (2014 年 12 月 9 日)の内容を更新し改めてリリースす る。 2014 年 12 月期実績 2014 年 12 月期は、売上高 70,898 百万円(前年比 6.5%増)、営業利益 2,090 百万円(25.4%減) 、経常利益 3,059 百万円(1.9%減) 、純利益 1,081 百万円(25.6%減)での着地となった。また、営業利益率 2.9%(1.3%ポイン ト低下)である。当初の会社予想との比較では、売上高で 3,398 百万円(5.0%)の上振れとなったものの、営 業利益では、1,110 百万円(34.7%)の下振れとなった。為替が円安に振れた結果、海外から仕入れている部材 の調達費用が高騰した。これが営業利益の下振れに大きな影響を与えたとのことである。 事業セグメント別では、 「スポーツ用品」が売上高 63,669 百万円(3.3%増) 、営業利益 1,818 百万円(30.3%減) と、同社の営業利益(調整額前:2,071 百万円)の 87.8%を占めた。また、同社の減益は、ほぼすべて同事業セ グメントにおける減益によって説明される。ここでの中核を形成するゴルフ用品に関しては、売上高 56,900 百 万円(4%増)での着地となった。ゴルフクラブ 34,500 百万円(4%増) 、ゴルフボール 14,500 百万円(1%増)、 用品その他 7,900 百万円(7%増)が内訳である。 同社の営業利益に対して相当に大きな影響を及ぼすとされるゴルフクラブに関しては、前年に対して 1,400 百万 円増収である。地域別では、国内で 900 百万円減収、海外で 2,300 百万円増収(為替影響を除くと 1,000 百万円 増収)である。国内の小売販売においては、前年に対してほぼ横ばいの推移が続いている模様ではあるものの、 ディーラー在庫の水準が低く抑えられていたため、同社としての国内でのゴルフクラブの売上高は調整せざるを 得なかったとのことである。 また、同社が説明会で開示した資料によれば、営業利益 2,100 百万円(前年比▲700 百万円)は、量・構成▲400 百万円、材料価格▲200 百万円、原価改善+300 百万円、為替▲600 百万円(1 米ドル=97.7 円→105.8 円)、経 費+200 百万円によって説明されるとのことである。為替に次いで大きな減益要因となった量・構成に関しては、 利益率が相当に高いとされる国内でのゴルフクラブの販売が減少したことがひとつの大きなマイナス要因とな った模様である。また、ここでは、2013 年 12 月に発売された「ゼクシオ 8」が好調で、2013 年 12 月期の売上 高が相当に引き上げられた反動が大きく影響を与えているとのことである。 2015 年 12 月期会社予想 2015 年 12 月期会社予想では、売上高 79,000 百万円(前年比 11.4%増)、営業利益 2,000 百万円(4.3%減)、 経常利益 2,500 百万円(18.3%減) 、純利益 700 百万円(35.3%減)が見込まれている。一方、1 株当たり配当 金に関しては、現状、未定とされている。 事業セグメント別では、フィットネス事業などを展開する「ウェルネス」が同社の増収に最も大きく寄与する見 通しである。また、「スポーツ用品」においては、ゼクシオ及びスリクソンといったブランドを中心とするゴル フ事業の海外展開拡大が順調に進捗する。特に、上級者向けとされるスリクソンのゴルフクラブに関しては、ア ベレージゴルファー向けモデルの新規投入に大きな期待が寄せられている。この結果、北米では、売上高 3.1 倍 増が見込まれている。 一方、損益面では、更なる円安が大きなマイナス要因となる見通しである。営業利益 2,000 百万円(前年比▲100 百万円)は、量・構成+500 百万円、材料価格▲100 百万円、原価改善+300 百万円、為替▲900 百万円(1 米ド ル=105.8 円→120.0 円) 、経費+100 百万円によって説明されるとのことである。 IR窓口:広報部 課長 平川 義和(078 265 3139 [email protected]) 2 2.0 会社概要 ゴルフ・テニス用品を製造・販売 商号 ダンロップスポーツ株式会社 Web サイト IR情報 株価情報 設立年月日 2003 年 7 月 1 日 上場年月日 2006 年 10 月 13 日:東京証券取引所 1 部(証券コード:7825) 資本金 9,207 百万円(2014 年 12 月末) 発行済株式数 29,000,000 株、自己株内数 183 株(2014 年 12 月末) 特色 2003 年 7 月、住友ゴム工業株式会社のスポーツ事業部門が分社独立して誕生 ゴルフクラブ及びゴルフボールが最大の収益源 北米に大きな市場シェア拡大余地 事業内容 Ⅰ.「スポーツ用品」 Ⅱ.「サービス・ゴルフ場運営」 Ⅲ.「ウェルネス」 代表者 代表取締役社長 野尻 恭 主要株主 住友ゴム工業 60.4%、東郷産業 2.8%、日本マスター信託口 2.3%(2014 年 6 月末) 本社 神戸市中央区 従業員数 連結 1,742 名、単体 359 名(2014 年 9 月末) 出所:会社データ 3 3.0 財務諸表 損益計算書(四半期累計、四半期) 損益計算書 ( 百万円) 売上高 売上原価 売上総利益 販売費及び一般管理費 営業利益 営業外損益 経常利益 特別損益 税金等調整前純利益 法人税等合計 少数株主利益 純利益 売上高伸び率 営業利益伸び率 経常利益伸び率 純利益伸び率 売上総利益率 販管費売上高比率 営業利益率 経常利益率 純利益率 法人税等 / 税前利益 損益計算書 ( 百万円) 売上高 売上原価 売上総利益 販売費及び一般管理費 営業利益 営業外損益 経常利益 特別損益 税金等調整前純利益 法人税等合計 少数株主利益 純利益 売上高伸び率 営業利益伸び率 経常利益伸び率 純利益伸び率 売上総利益率 販管費売上高比率 営業利益率 経常利益率 純利益率 法人税等 / 税前利益 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 14,116 連結実績 2 Q累計 12/2013 32,889 連結実績 3 Q累計 12/2013 47,721 連結実績 4 Q累計 12/2013 66,571 連結実績 1Q 12/2014 15,703 連結実績 2 Q累計 12/2014 32,854 連結実績 3 Q累計 12/2014 49,812 連結実績 4 Q累計 12/2014 70,898 前年比 純増減 +4,327 6,754 7,361 7,027 334 (98) 236 (59) 177 127 140 16,333 16,555 14,902 1,653 (76) 1,577 (76) 1,501 717 333 24,342 23,378 21,725 1,652 24 1,676 (406) 1,270 (29) 372 34,655 31,916 29,115 2,800 318 3,118 (418) 2,700 1,024 221 7,805 7,897 7,583 314 57 371 1 372 284 191 16,927 15,926 15,066 860 310 1,170 3 1,173 689 316 26,337 23,475 22,449 1,025 513 1,538 (124) 1,414 875 380 38,738 32,159 30,069 2,090 969 3,059 (146) 2,913 1,482 349 +4,083 +243 +954 (710) +651 (59) +272 +213 +458 +128 (91) (4.4%) (73.8%) (83.4%) 52.1% 49.8% 2.4% 1.7% (0.6%) 71.8% 450 +3.3% (44.8%) (48.7%) (73.3%) 50.3% 45.3% 5.0% 4.8% 1.4% 47.8% 927 +3.7% (52.5%) (53.2%) (47.2%) 49.0% 45.5% 3.5% 3.5% 1.9% - 1,453 +7.9% (26.5%) (26.2%) (9.8%) 47.9% 43.7% 4.2% 4.7% 2.2% 37.9% (104) +11.2% (5.9%) +56.9% 50.3% 48.3% 2.0% 2.4% (0.7%) 76.3% 166 (0.1%) (48.0%) (25.8%) (63.0%) 48.5% 45.9% 2.6% 3.6% 0.5% 58.7% 159 +4.4% (37.9%) (8.2%) (82.8%) 47.1% 45.1% 2.1% 3.1% 0.3% 61.9% 1,081 +6.5% (25.4%) (1.9%) (25.6%) 45.4% 42.4% 2.9% 4.3% 1.5% 50.9% (372) (2.6%) (1.3%) (1.3%) (0.4%) (0.7%) +12.9% 連結実績 1Q 12/2013 14,116 6,754 7,361 7,027 連結実績 2Q 12/2013 18,773 9,579 9,194 7,875 連結実績 3Q 12/2013 14,832 8,009 6,823 6,823 連結実績 4Q 12/2013 18,850 10,313 8,538 7,390 連結実績 1Q 12/2014 15,703 7,805 7,897 7,583 連結実績 2Q 12/2014 17,151 9,122 8,029 7,483 連結実績 3Q 12/2014 16,958 9,410 7,549 7,383 連結実績 4Q 12/2014 21,086 12,401 8,684 7,620 前年比 純増減 +2,236 +2,088 +146 +230 1,148 294 314 57 371 1 372 284 191 334 (98) 236 (59) 177 127 140 (91) (4.4%) (73.8%) (83.4%) 52.1% 49.8% 2.4% 1.7% (0.6%) 71.8% 1,319 22 1,341 (17) 1,324 590 193 541 +9.9% (23.3%) (18.8%) (37.0%) 49.0% 41.9% 7.0% 7.1% 2.9% 44.6% (1) 100 99 (330) (231) (746) 39 477 +4.8% (80.4%) +581.4% 46.0% 46.0% (0.0%) 0.7% 3.2% - 1,442 (12) 1,430 1,053 (151) 526 +20.1% +246.8% +124.6% 45.3% 39.2% 6.1% 7.6% 2.8% 73.6% (104) +11.2% (5.9%) +56.9% 50.3% 48.3% 2.0% 2.4% (0.7%) 76.3% 546 253 799 2 801 405 125 270 (8.6%) (58.6%) (40.4%) (50.1%) 46.8% 43.6% 3.2% 4.7% 1.6% 50.6% 165 203 368 (127) 241 186 64 (7) +14.3% +271.7% 44.5% 43.5% 1.0% 2.2% (0.0%) 77.2% 1,065 456 1,521 (22) 1,499 607 (31) 922 +11.9% (7.2%) +5.5% +75.3% 41.2% 36.1% 5.1% 7.2% 4.4% 40.5% (83) +162 +79 (10) +69 (446) +120 +396 (4.1%) (3.1%) (1.0%) (0.4%) +1.6% (33.1%) 4 報告セグメント(四半期累計、四半期) 報告セグメント ( 百万円) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高( 前年比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高( 構成比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 調整額前) 調整額 営業利益 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 前年比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 構成比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益率 報告セグメント ( 百万円) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高( 前年比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 売上高( 構成比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 調整額前) 調整額 営業利益 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 前年比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益( 構成比) 「スポーツ用品」 「サービス・ゴルフ場運営」 「ウェルネス」 営業利益率 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 13,624 - 連結実績 2 Q累計 12/2013 30,789 - 連結実績 3 Q累計 12/2013 44,348 - 連結実績 4 Q累計 12/2013 61,619 4,149 802 連結実績 1Q 12/2014 15,115 - 連結実績 2 Q累計 12/2014 30,845 - 連結実績 3 Q累計 12/2014 45,950 - 連結実績 4 Q累計 12/2014 63,669 4,508 2,720 前年比 純増減 +2,050 +359 +1,918 14,116 (4.8%) - 32,889 +2.6% - 47,721 +3.6% - 66,571 +8.3% - 15,703 +10.9% - 32,854 +0.2% - 49,812 +3.6% - 70,898 +3.3% +8.6% +338.8% +4,327 - (4.4%) 96.5% - +3.3% 93.6% - +3.7% 92.9% - +7.9% 92.6% 6.2% 1.2% +11.2% 96.3% - (0.1%) 93.9% - +4.4% 92.2% - +6.5% 89.8% 6.4% 3.8% - 100.0% 492 326 7 334 (66.2%) (73.8%) 150.9% 100.0% 3.6% 2.4% 100.0% 1,701 1,644 9 1,653 (45.1%) (44.8%) 103.5% 100.0% 5.5% 5.0% 100.0% 1,625 1,638 14 1,652 (54.0%) (52.5%) 99.2% 100.0% 3.7% 3.5% 100.0% 2,608 162 11 2,782 18 2,800 (29.9%) (26.5%) 93.7% 5.8% 0.4% 100.0% 4.2% 3.9% 1.4% 4.2% 100.0% 459 313 314 (6.7%) (6.0%) 146.6% 100.0% 3.0% 2.0% 100.0% 959 855 5 860 (43.6%) (48.0%) 112.2% 100.0% 3.1% 2.6% 100.0% 974 1,013 12 1,025 (40.1%) (38.0%) 96.2% 100.0% 2.1% 2.1% 100.0% 1,818 243 10 2,071 18 2,090 (30.3%) +50.0% (9.1%) (25.4%) 87.8% 11.7% 0.5% 100.0% 2.9% 5.4% 0.4% 2.9% (790) +81 (1) (711) 0 (710) (1.4%) +1.5% (1.0%) (1.3%) 連結実績 1Q 12/2013 13,624 - 連結実績 2Q 12/2013 17,165 - 連結実績 3Q 12/2013 13,559 - 連結実績 4Q 12/2013 17,271 - 連結実績 1Q 12/2014 15,115 - 連結実績 2Q 12/2014 15,730 - 連結実績 3Q 12/2014 15,105 - 連結実績 4Q 12/2014 17,719 - 前年比 純増減 +448 - 14,116 (4.8%) (4.4%) 96.5% 100.0% 492 - 18,773 +9.3% +9.9% 91.4% 100.0% 1,209 - 14,832 +6.1% +4.8% 91.4% 100.0% (76) - 18,850 +22.7% +20.1% 91.6% 100.0% 983 - 15,703 +10.9% +11.2% 96.3% 100.0% 459 - 17,151 (8.4%) (8.6%) 91.7% 100.0% 500 - 16,958 +11.4% +14.3% 89.1% 100.0% 15 - 21,086 +2.6% +11.9% 84.0% 100.0% 844 - +2,236 (139) - 326 7 1,318 2 (6) 5 1,144 4 313 0 542 5 158 7 1,058 6 (86) +2 334 (66.2%) - 1,319 (26.4%) - (1) - 1,148 +428.5% - 314 (6.7%) - 546 (58.6%) - 165 - 1,065 (14.1%) - (83) - (73.8%) 150.9% 100.0% 3.6% - (23.3%) 91.7% 100.0% 7.0% - (0.6%) - +246.8% 85.9% 100.0% 5.7% - (6.0%) 146.6% 100.0% 3.0% - (58.6%) 92.3% 100.0% 3.2% - 9.5% 100.0% 0.1% - (7.2%) 79.8% 100.0% 4.8% - (0.9%) - 2.4% 7.0% (0.0%) 6.1% 2.0% 3.2% 1.0% 5.1% (1.0%) 5 「スポーツ用品」売上高内訳(四半期累計、四半期) 「 スポーツ用品」 売上高内訳 ( 百万円) (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 ( 前年比) (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 ( 構成比) 「 スポーツ用品」 売上高内訳 ( 百万円) (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 ( 前年比) (ゴルフクラブ) (ゴルフボール) (用品その他) ゴルフ用品 テニス用品 ライセンス収入 「 スポーツ用品」 ( 構成比) 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 7,400 3,100 1,600 12,100 1,400 100 13,600 (8%) +15% (12%) (4%) (15%) (3%) 連結実績 2 Q累計 12/2013 16,500 7,100 3,700 27,300 3,300 200 30,800 +2% +14% (8%) +4% (5%) (3%) 連結実績 3 Q累計 12/2013 23,000 10,900 5,400 39,200 4,800 300 44,400 +2% +19% (7%) +5% (3%) (1%) 連結実績 4 Q累計 12/2013 33,200 14,400 7,400 55,000 6,300 400 61,600 +11% +18% (6%) +10% (3%) +6% 連結実績 1Q 12/2014 8,500 3,200 1,900 13,600 1,400 100 15,100 +15% +2% +22% +13% (4%) +30% 連結実績 2 Q累計 12/2014 16,500 7,000 4,100 27,500 3,100 200 30,800 (0%) (2%) +10% +1% (6%) +28% 連結実績 3 Q累計 12/2014 24,700 10,500 5,800 41,100 4,600 300 46,000 +8% (3%) +6% +5% (6%) +16% 連結実績 4 Q累計 12/2014 34,500 14,500 7,900 56,900 6,300 400 63,700 +4% +1% +7% +4% +1% +11% (5%) 54% 23% 12% 89% 10% 1% +3% 54% 23% 12% 89% 11% 1% +4% 52% 25% 12% 88% 11% 1% +8% 54% 23% 12% 89% 10% 1% +11% 56% 21% 13% 90% 9% 1% +0% 54% 23% 13% 89% 10% 1% +4% 54% 23% 13% 89% 10% 1% +3% 54% 23% 12% 89% 10% 1% 前年比 純増減 +1,400 +100 +500 +2,000 0 0 +2,100 - 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% - 連結実績 1Q 12/2013 7,400 3,100 1,600 12,100 1,400 100 連結実績 2Q 12/2013 9,100 4,000 2,100 15,200 1,900 100 連結実績 3Q 12/2013 6,500 3,800 1,700 11,900 1,500 100 連結実績 4Q 12/2013 10,200 3,500 2,000 15,800 1,500 100 連結実績 1Q 12/2014 8,500 3,200 1,900 13,600 1,400 100 連結実績 2Q 12/2014 8,000 3,800 2,200 13,900 1,700 100 連結実績 3Q 12/2014 8,200 3,500 1,700 13,600 1,500 100 連結実績 4Q 12/2014 9,800 4,000 2,100 15,800 1,700 100 前年比 純増減 (400) +500 +100 0 +200 0 13,600 (8%) +15% (12%) (4%) (15%) (3%) 17,200 +12% +11% (5%) +9% +6% +0% 13,600 +2% +36% (6%) +7% +0% +0% 17,200 +40% +9% +0% +26% +0% +0% 15,100 +15% +2% +22% +13% (4%) +30% 15,700 (12%) (5%) +5% (9%) (11%) +0% 15,200 +26% (8%) +0% +14% +0% +0% 17,700 (4%) +14% +5% +0% +13% +0% +500 - (5%) 54% 23% 12% 89% 10% 1% 100% +10% 53% 23% 12% 88% 11% 1% 100% +6% 48% 28% 13% 88% 11% 1% 100% +22% 59% 20% 12% 92% 9% 1% 100% +11% 56% 21% 13% 90% 9% 1% 100% (9%) 51% 24% 14% 89% 11% 1% 100% +12% 54% 23% 11% 89% 10% 1% 100% +3% 55% 23% 12% 89% 10% 1% 100% - 6 地域別売上高(四半期累計、四半期) 地域別売上高 ( 百万円) 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計( 前年比) 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計( 構成比) 地域別売上高 ( 百万円) 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計( 前年比) 日本 北米 欧州 アジア 豪州・南ア他 海外合計 合計( 構成比) 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 7,700 2,500 1,300 2,100 600 6,400 連結実績 2 Q累計 12/2013 19,300 5,100 2,500 4,900 1,100 13,600 連結実績 3 Q累計 12/2013 29,100 6,700 3,400 6,800 1,700 18,600 連結実績 4 Q累計 12/2013 43,600 8,300 4,200 8,000 2,500 23,000 連結実績 1Q 12/2014 9,100 2,000 1,200 2,900 500 6,600 連結実績 2 Q累計 12/2014 19,500 4,000 2,700 5,600 1,000 13,300 連結実績 3 Q累計 12/2014 30,700 5,800 3,700 7,900 1,600 19,100 連結実績 4 Q累計 12/2014 45,300 8,300 4,800 9,800 2,600 25,600 前年比 純増減 +1,700 (0) +600 +1,900 +100 +2,600 14,100 (16%) +4% +30% +31% +20% +16% 32,900 (6%) +9% +14% +44% +10% +20% 47,700 (6%) +16% +17% +39% +21% +22% 66,600 +2% +20% +20% +25% +25% +22% 15,700 +18% (20%) (8%) +38% (17%) +3% 32,900 +1% (22%) +8% +14% (9%) (2%) 49,800 +5% (13%) +9% +16% (6%) +3% 70,900 +4% +0% +14% +23% +4% +11% +4,300 - (5%) 55% 18% 9% 15% 4% 46% +3% 59% 16% 8% 15% 3% 41% +4% 61% 14% 7% 14% 4% 39% +8% 65% 12% 6% 12% 4% 35% +11% 58% 13% 8% 18% 3% 42% +0% 59% 12% 8% 17% 3% 41% +4% 62% 12% 7% 16% 3% 38% +6% 64% 12% 7% 14% 4% 36% - 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% - 連結実績 1Q 12/2013 7,700 2,500 1,300 2,100 600 6,400 連結実績 2Q 12/2013 11,600 2,600 1,200 2,800 500 7,200 連結実績 3Q 12/2013 9,800 1,600 900 1,900 600 5,000 連結実績 4Q 12/2013 14,500 1,600 800 1,200 800 4,400 連結実績 1Q 12/2014 9,100 2,000 1,200 2,900 500 6,600 連結実績 2Q 12/2014 10,400 2,000 1,500 2,700 500 6,700 連結実績 3Q 12/2014 11,200 1,800 1,000 2,300 600 5,800 連結実績 4Q 12/2014 14,600 2,500 1,100 1,900 1,000 6,500 前年比 純増減 +100 +900 +300 +700 +200 +2,100 14,100 (16%) +4% +30% +31% +20% +16% 18,800 +2% +13% +0% +56% +0% +24% 14,800 (4%) +45% +29% +27% +50% +28% 18,900 +20% +45% +33% (20%) +33% +22% 15,700 +18% (20%) (8%) +38% (17%) +3% 17,200 (10%) (23%) +25% (4%) +0% (7%) 16,900 +14% +13% +11% +21% +0% +16% 21,100 +1% +56% +38% +58% +25% +48% +2,200 - (5%) 55% 18% 9% 15% 4% 46% 100% +11% 62% 14% 6% 15% 3% 38% 100% +4% 66% 11% 6% 13% 4% 34% 100% +20% 77% 8% 4% 6% 4% 23% 100% +11% 58% 13% 8% 18% 3% 42% 100% (9%) 60% 12% 9% 16% 3% 39% 100% +14% 66% 11% 6% 14% 4% 34% 100% +12% 69% 12% 5% 9% 5% 31% 100% - 7 貸借対照表(四半期) 貸借対照表 (百万円) 現金及び預金 受取手形及び売掛金 たな卸資産 その他 流動資産 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産合計 固定資産 資産合計 支払手形及び買掛金 短期借入金 その他 流動負債 長期借入金 その他 固定負債 負債合計 株主資本 その他合計 純資産 負債純資産合計 自己資本 有利子負債 ネットデット 自己資本比率 ネットデットエクイティ比率 自己資本当期純利益率:ROE (12ヶ月) 総資本経常利益率:ROA (12ヶ月) 当座比率 流動比率 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 2,440 13,348 12,807 3,572 連結実績 2Q 12/2013 2,703 15,387 12,015 3,433 連結実績 3Q 12/2013 2,437 13,382 12,066 5,400 連結実績 4Q 12/2013 1,752 16,100 11,794 3,904 連結実績 1Q 12/2014 2,608 14,726 13,382 4,683 連結実績 2Q 12/2014 2,867 13,447 13,468 4,127 連結実績 3Q 12/2014 3,147 14,567 14,491 4,601 連結実績 4Q 12/2014 2,534 16,285 14,526 4,276 前年比 純増減 +782 +185 +2,732 +372 32,167 7,933 8,682 6,199 22,815 54,983 5,998 3,500 6,237 33,538 7,842 8,511 6,230 22,584 56,122 5,497 4,077 6,466 33,285 7,522 8,313 4,229 20,065 53,351 4,447 1,949 7,198 33,550 7,581 8,197 4,835 20,615 54,166 5,155 1,489 6,716 35,399 7,518 8,017 4,948 20,483 55,883 4,894 4,266 6,945 33,909 7,426 7,739 4,989 20,155 54,065 4,642 3,219 6,137 36,806 7,536 7,688 4,856 20,081 56,887 5,642 2,145 7,302 37,621 10,867 10,337 6,415 27,621 65,242 6,422 6,955 7,733 +4,071 +3,286 +2,140 +1,580 +7,006 +11,076 +1,267 +5,466 +1,017 15,735 3,147 16,040 3,124 13,594 2,819 13,360 2,820 16,105 2,877 13,998 2,888 15,089 1,500 2,922 21,110 1,595 3,440 +7,750 +1,595 +620 3,147 18,882 34,804 1,297 36,101 54,983 35,239 3,500 1,060 64.1% 3.0% 2.0% 5.5% 100% 204% 3,124 19,165 35,346 1,610 36,956 56,122 35,943 4,077 1,374 64.0% 3.9% 1.1% 5.0% 113% 209% 2,819 16,414 35,242 1,694 36,936 53,351 35,877 1,949 (488) 67.2% (1.4%) 2.2% 4.4% 116% 245% 2,820 16,181 35,769 2,215 37,984 54,166 37,036 1,489 (263) 68.4% (0.7%) 4.0% 5.8% 134% 251% 2,877 18,983 35,084 1,815 36,899 55,883 36,020 4,266 1,658 64.5% 4.7% 4.0% 5.9% 108% 220% 2,888 16,887 35,355 1,823 37,178 54,065 36,170 3,219 352 66.9% 1.0% 3.2% 4.9% 117% 242% 4,422 19,511 34,768 2,607 37,375 56,887 36,248 3,645 498 63.7% 1.4% 1.9% 5.4% 117% 244% 5,035 26,146 35,690 3,406 39,096 65,242 37,950 8,550 6,016 58.2% 16.9% 2.8% 5.1% 89% 178% +2,215 +9,965 (79) +1,191 +1,112 +11,076 +914 +7,061 +6,279 (10.2%) +17.6% (1.2%) (0.7%) - 連結実績 2 Q累計 12/2014 1,264 (961) 303 849 連結実績 3 Q累計 12/2014 na na na na 連結実績 4 Q累計 12/2014 3,987 (8,347) (4,360) 4,976 前年比 純増減 +3,338 (6,435) (3,097) +7,492 キャッシュフロー計算書(四半期累計) キャッ シ ュ フロー計算書 (百万円) 営業活動によるキャッシュフロー 投資活動によるキャッシュフロー 営業活動CF+投資活動CF 財務活動によるキャッシュフロー 出所:会社データ、弊社計算 連結実績 1Q 12/2013 na na na na 連結実績 2 Q累計 12/2013 (2,330) (1,105) (3,435) 737 連結実績 3 Q累計 12/2013 na na na na 連結実績 4 Q累計 12/2013 649 (1,912) (1,263) (2,516) 連結実績 1Q 12/2014 na na na na 8 9 Disclaimer ここでの情報は、ウォールデンリサーチジャパンが当該事業会社の発信する「IR情報」を中立的かつ専門的な 立場から要約して、レポート形式にまとめたものである。 「IR情報」とは、すなわち当該事業会社に係る①弊社 との個別取材の内容、②機関投資家向け説明会の内容、③適時開示情報、④ホームページの内容等である。 商号: 株式会社ウォールデンリサーチジャパン 本店所在地: 〒104-0032 東京都中央区八丁堀 4-12-4-1110 クイーンズパレス東京中央 URL: www.walden.co.jp E-mail: [email protected] 電話番号:03 (3553) 3769 Copyright 2015 Walden Research Japan Incorporated
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