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日本 シンジケートローン市場 レビュー
マネジング アンダーライター
2014年 第4四半期
2015年1月5日
2014年第４四半期 |　シンジケートローン | アレンジャー
日本 シンジケートローン　国内市場 前年度比14% の低下| 工業セクターが市場をリード | 海外借入人案件が61％増加
日本シンジケートローン案件情報
2014年　日本シンジケートローン　トップ10案件　2014年第4四半期の日本シンジケートローン市場は、組成金額で23.2兆円となり、2013年同期比
において、組成金額ベースで14.3％の減少、過去10年間で2005年、2011年に次ぐ低水準となっ
た。　案件数ベースでは2014年は1941件にのぼり、昨年同時期の1870件に比べ3.8％の増加で
あった。
借入人セクター別では、工業セクターが443件からなる組成金額5.1兆円で、国内市場全体の22
％を占め市場を牽引し、金融セクターが案件数165件、組成金額2.8兆円で市場12％の占有率
で続いている。
日本市場における海外借入人案件は、昨年同期比で60.6％の伸びを示し、40件からなる6601
億円を記録した。　日本シンジケートローン　業種別取引金額割合
（十億円）
ﾌｧｲﾅﾝｼｬﾙｸﾛｰｽﾞ日
借入人名
主要資金使途
業種
案件組成額（億円）
2014年6月30日
2014年12月12日
2014年6月27日
2014年2月24日
2014年3月31日
2014年6月27日
2014年6月11日
2014年8月5日
2014年10月15日
2014年3月24日
JXホールディングス
三菱商事
伊藤忠商事
住友商事
丸紅
日本電気
三菱重工業
サントリーホールディングス
富士通
有限会社東京プライムステージ
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
運転資金
事業資金
運転資金
借換、償還資金
エネルギー電力
工業
食品、生活雑貨
原料、材料
食品、生活雑貨
ハイテクノロジー
工業
食品、生活雑貨
ハイテクノロジー
金融
4,300.0
4,100.0
3,500.0
3,300.0
3,000.0
2,300.0
2,100.0
2,000.0
1,980.0
1,900.0
日本シンジケートローン　取引金額と案件数の推移
30
2,500
2,289
工業
2,128
金融
¥5,104
22%
25
エネルギー電力
¥1,003
4%
2,051
2,026
1,659
原料、材料
1,661
1,691
1,820
1,870
1,941
20
ハイテクノロジー
不動産
¥2,760
12%
¥2,099
9%
卸売、サービス
小売
メディア、エンターテイメント
¥2,601
11%
¥2,198
9%
¥2,503
11%
ヘルスケア
案件数
食品、生活雑貨
1,500
取引金額（兆円）
¥1,844
8%
2,000
15
1,000
10
500
5
政府、政府系機関
通信
0
-
2005
2006
2007
Q1組成量
2008
2009
2010
2011
2012
Q2 組成量
Q3 組成量
Q4 組成量
2013
2014
案件数(通年）
https://www.thomsonone.com
2014年第４四半期
日本
2013
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
3
4
6
7
5
8
9
13
JPモルガン
バンクオブアメリカ・メリルリンチ
シティ
ウェルズ・ファーゴ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
ドイツ銀行
バークレイズ
みずほフィナンシャルグループ
BNPパリバ
ロイヤルバンク･オブ･スコットランド
トップ10合計
ブックランナー合計
40,981,611.7
38,920,733.5
25,735,893.6
24,401,601.1
16,374,208.1
15,579,527.1
14,089,269.1
13,261,135.8
12,404,730.8
10,036,849.5
211,785,560.3
428,186,052.1
案件数
占有率
前年比
9.6
9.1
6.0
5.7
3.8
3.6
3.3
3.1
2.9
2.3
49.4
100.0
-1.2
-0.5
0.1
0.2
-0.2
0.1
-0.8
-0.2
0.2
-0.1
▼
▼
▲
▲
▼
▲
▼
▼
▲
▼
案件数 占有率
1,267
1,387
666
1,020
1,009
511
462
667
475
439
14.0
15.4
.0
14.0
15.4
7.4
11.3
11.2
5.7
5.1
9,031
-99
-46
13
-6
51
-15
-36
19
98
-7
▼
▼
▲
▼
▲
▼
▼
▲
▲
▼
0.17
0.27
▲
▲
0.07
-0.2
40
6
5
31
28
35
31
30
26
4
25
21
20
3
15
2
10
1
610
5
4.7
3.4
3.9
4.1
6.6
0
▲
▼
0
2009
2010
2011
2012
取引金額 （千億）
*同順位
各市場の取引金額と案件数の推移
45
40
3.8
市場合計　前年同期比（％）
市場合計　前四半期比（％）
（１―１２月期 ）
7
案件数
前年比
取引金額 （千億）
ブックランナー
2014
順位
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
アレンジャー
シンジケートローン　日本市場における海外借入案件の推移
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
|
2013
2014
案件数
（１―１２月期 ） 資金使途　上位10位取引金額占有率
300
案件数
グローバル　シンジケートローン ブックランナー（R1)
|　シンジケートローン
（十億円）
6000
運転資金
4328
5000
事業資金
4000
150
3000
1691
1286
1661
1657
1358
1347
50
1857
1765
1554
1531
1227
2011
2012
2013
2000
66.7
126.3
280.3
23.2
50.5
94.2
250.8
27.1
29.0
59.8
149.2
26.1
34.9
87.5
171.7
15.3
80.4
111.3
2010
¥1,466
6%
設備投資
¥12,177
53%
¥1,983
9%
0
2014
組成金額-日本
組成金額-南北アメリカ
組成金額-EMEA
組成金額-アジア
案件数-日本
案件数-南北アメリカ
案件数-EMEA
案件数-アジア
不動産取得
買収資金
銀行借入返済資金
1000
1235
21.4
0
借換、償還資金
1941
1870
1820
¥867
4%
案件数
3180
100
その他/資金使途不明・未定
4199
200
21.4
取引金額（兆円）
4948
4782
250
¥3,039
13%
将来の買収資金
プロジェクトファイナンス
上記以外
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2014年第４四半期 |　シンジケートローン | アレンジャー
日本 シンジケートローン　日本　シンジケートローン　マンデートアレンジャー(S12a)
日本　シンジケートローン　ブックランナー（S12b)
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
（ファイナンシャルクローズ日ベース、円建て）
マンデートアレンジャー
みずほフィナンシャルグループ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
三井住友フィナンシャルグループ
三井住友トラスト・ホールディングス
日本政策投資銀行
りそなホールディングス
シティ
横浜銀行
あおぞら銀行
クレディ・アグリコル・CIB
BNPパリバ
新生銀行
野村
広島銀行
東京スター銀行
ゴールドマン・サックス
七十七銀行
西日本シティ銀行
信金中央金庫
ドイツ銀行
ほくほくフィナンシャルグループ
バンクオブアメリカ・メリルリンチ
台湾国際商業銀行
ING
札幌北洋ホールディングス
2014
順位
2013
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23*
23*
25
1
2
3
5
4
9
6
12
13
7
8
14
20
15
17
16
19
24
32
11
21
25
27*
27*
23
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
7,573,834.3
6,746,817.3
6,162,965.4
458,811.4
441,880.7
298,566.9
276,006.6
218,530.1
152,668.4
143,057.1
97,990.5
56,570.0
48,050.0
31,029.0
30,225.0
30,000.0
23,690.0
22,620.0
21,326.0
16,125.5
15,845.3
13,683.8
13,401.1
13,401.1
12,550.0
トップ25合計
市場合計
22,919,645.5
23,234,229.5
市場合計　前年同期比（％）
市場合計　前四半期比（％）
*同順位
-14.3
-34.4
▼
▼
32.6
29.0
26.5
2.0
1.9
1.3
1.2
0.9
0.7
0.6
0.4
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
案件数
占有率
前年比
0.6
2.0
0.1
-0.2
-0.7
0.4
-0.6
0.3
0.1
-0.7
-0.6
-0.1
0.1
-0.1
0.0
-0.1
0.0
0.1
0.1
-0.7
0.0
0.1
0.1
0.1
0.1
▲
▲
▲
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▼
▼
▼
▲
▼
▼
▲
▲
▼
▲
▲
▲
▲
案件数 占有率
526
689
624
70
28
103
9
81
33
10
20
15
1
6
5
1
3
5
5
3
4
5
1
1
4
27.1
35.5
32.1
3.6
1.4
5.3
0.5
4.2
1.7
0.5
1.0
0.8
0.1
0.3
0.3
0.1
0.2
0.3
0.3
0.2
0.2
0.3
0.1
0.1
0.2
1,941
3.8
-63.4
案件数
前年比
ブックランナー
-4
18
2
9
-9
30
-1
-6
7
-4
13
7
0
-2
0
0
0
-1
4
1
0
4
0
0
2
みずほフィナンシャルグループ
三菱UFJフィナンシャル・グループ
三井住友フィナンシャルグループ
日本政策投資銀行
三井住友トラスト・ホールディングス
シティ
りそなホールディングス
横浜銀行
あおぞら銀行
BNPパリバ
クレディ・アグリコル・CIB
七十七銀行
新生銀行
東京スター銀行
ゴールドマン・サックス
西日本シティ銀行
信金中央金庫
野村
オーストラリア・ニュージーランド銀行
スタンダードチャータード銀行
ドイツ銀行
HSBCホールディングス
ふくおかフィナンシャルグループ
UBS
伊予銀行
71
▲
▼
▼
▲
▲
▲
▼
▲
▼
▼
▲
▼
▲
▲
▼
▼
▲
▲
▲
▲
2014
順位
2013
順位
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19*
19*
21
22
23
24
25
1
2
3
7
8
4
9
10
11
12
5
13
14
16
19
22
15
20*
20*
6
24
18
-
取引金額（百万円）
取引金額
（百万円） 占有率
7,979,012.1
6,611,945.3
5,689,700.5
412,332.3
385,071.7
374,950.4
272,854.7
217,763.8
137,976.9
100,741.6
92,033.3
39,500.0
33,200.0
31,000.0
30,000.0
22,620.0
21,326.0
18,800.0
15,607.5
15,607.5
14,000.0
13,442.5
11,000.0
8,250.0
8,000.0
トップ25合計
ブックランナー合計
22,556,736.1
22,682,321.3
ブックランナー合計　前年同期比（％）
ブックランナー合計　前四半期比（％）
*同順位
-15.7
-35.4
▼
▼
35.2
29.2
25.1
1.8
1.7
1.7
1.2
1.0
0.6
0.4
0.4
0.2
0.2
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.0
0.0
案件数
占有率
前年比
0.1
2.3
-1.2
0.4
0.6
-0.5
0.4
0.3
0.0
0.2
-1.5
0.1
0.1
0.0
0.1
0.1
0.0
0.1
0.1
-1.4
0.1
-0.1
-
▲
▲
▼
▲
▲
▼
▲
▲
▲
▼
▲
▲
▲
▲
▲
▲
▼
▲
▼
-
案件数 占有率
486
632
573
25
43
6
85
77
30
19
7
2
9
4
1
5
5
1
1
1
1
1
3
1
2
25.6
33.3
30.2
1.3
2.3
0.3
4.5
4.1
1.6
1.0
0.4
0.1
0.5
0.2
0.1
0.3
0.3
0.1
0.1
0.1
0.1
0.1
0.2
0.1
0.1
1,898
2.3
-64.0
案件数
前年比
-9
3
-9
-7
-2
-3
29
-4
5
15
-4
-1
3
1
-1
4
0
0
0
0
1
0
-
43
▲
▼
https://www.thomsonone.com
▼
▲
▼
▼
▼
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▲
▲
▼
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▲
▲
▼
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▲
-
2014年第４四半期
|　シンジケートローン
|
アレンジャー
ランキング・クライテリア概要
- データベースには提出期限までにトムソン・ロイターに提出され、当四半期末までにファイナンシャルクローズを迎えた全てのシンジケートロー
ン案件が登録されている。　今期、また昨年のデータは日本時間2015年1月2日午前9時現在のものである。
プレスリリースに関してのお問い合わ
せ先：
-
松島　由起子
トムソン・ロイター・マーケッツ株式会社
Tel: +813 6441 1617
E-mail:
[email protected]
相対ローン、セルフ・アレンジローン、事業会社間の案件、期日がファイナンシャルクローズ日より90日未満の案件は本リーグテーブルから除
外されている。
- リーグテーブルは明記されていない限り、全て取引金額ベース、ファイナンシャルクローズベースである。
- 地域別リーグテーブルは対象市場ベースである。
- ブックランナーリーグテーブルではブックランナーに全クレジットが付与され、ジョイントブックの場合、各ブックランナーに均等にクレジット配分
される。合併などでブックランナーの統合があった場合、存続会社、又は親会社にクレジットが付与される。
クライテリアに関するご質問、また案件情報
のご登録に関してのお問い合わせ先：
- マンデートアレンジャーリーグテーブルでもマンデートアレンジャーに全クレジットが付与され、ジョイントマンデートアレンジャーの場合、各マン
日本
河野　恵
Tel: +813 6441 1155
E-mail:
[email protected]
- 円建てでない案件はファイナンシャルクローズ時の為替レートで円建てに換算される。
デートアレンジャーに均等にクレジット配分される。合併などで当該銀行の統合があった場合、存続会社、又は親会社にクレジットが付与され
る。
- ブックランナー及びマンデートアレンジャーリーグテーブル及びアナリシス等データには、以下の項目を満たす全参加金融機関の同意を要し
た変更契約案件を含む：プライシングの減少、期間90日以上の延長、保証人または担保の解除。シンジケーション後の取引金額の増加に関
しては、トランシェの追加として対応する。
トムソン・ロイターについて
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ます。詳しい情報はhttp://thomsonreuters.comをご覧ください。
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FOR INVESTMENT BANKERS
投資銀行向け
Thomson Reuters Eikon は、情報の最先端を行く、最
提供ソリューション：
も直観的で包括的なツールです。ナチュラル・ラン
• クライアント・リレーションシップの管理
ゲージによる検索により、グローバルな情報、ニュー
• 案件組成
ス、チャートや分析などが迅速に入手できます。企
業や業種の状況一覧ではトップレベルの概要を提供
し、詳細情報はクリックするだけで入手可能です。
また、新しい機会を見出したり、市場、業種、企業
や事象について深い理解を得ることができます。
Thomson Reuters Eikon には、Microsoft® Office 用のア
ドインも含まれており、スクリーニングからターゲッ
ト指定、比較分析、リーグテーブルの作成、企業の
価値査定、クライアント・ピッチ・ブックの開発まで、
すべて Microsoft Office で効率的に行えます。Excel の
検索と自動提案機能を駆使し、モデル構築も容易に
なっています。
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Thomson Reuters および Kinesis のロゴは、Thomson Reuters の商標です。
• New Issues のプレマーケティング / ロードショー
• ファイナンシャル・モデリング
• リーグテーブルのカスタマイズ
• 簡単な案件情報のスクリーニング
• バリュエーション分析及び比較案件のスクリーニ
ング
• オンブランドピッチブックの作成
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